"반도체 사이클 정점 아직 멀었다. 엄청난 공급 부족 임박" 노무라. 미즈호증권 분석보고서

[엠투데이 이상원기자] 최근 AI 반도체 관련 종목들이 단기 조정을 받으며 반도체 사이클이 정점에 도달한 게 아니냐는 주장이 나오고 있는 가운데 일본 노무라증권과 미즈호증권이 이에 반박하는 보고서를 잇달아 내놨다.두 증권사는 AI 투자 확대가 예상보다 훨씬 오래 지속되면서 반도체 산업은 아직 사이클의 정점에 도달하지 않았으며, 오히려 2026년 하반기부터 공급 부족과 가격 상승이 본격화될 것으로 전망했다.노무라증권은 최근 보고서에서 2026년 하반기부터 AI 하드웨어 공급망 전반에 걸쳐 “극심한(extreme)" 공급 부족이 발생할